CCA - DIEP

[Greg Homer]

I am looking for the steps necessary to have capital additions after Dec.31/21 fully expensed in 2022 under the new and temporary provisions.

[Geo123]

Hello Greg Homer,

IMMEDIATE EXPENSING FOR UNINCORPORATED BUSINESS
DIEP (Designated Immediate Expensing Property)
Immediate expensing and CCA are optional deductions from CRA’s perspective.
For eligible property acquired and available for use from January 1, 2022, until December 31, 2024.
Designated Immediate Expensing Property (“DIEP”) generally includes all depreciable capital property, other than property included in Capital Cost Allowance (CCA) classes 1 to 6, 14.1, 17, 47, 49 and 51.
In addition, DIEP must meet EITHER of the following conditions:
•    The property has not been used for any purpose before it was acquired by the eligible person AND is not a property for which CCA was claimed by any person or partnership before the property was acquired OR
•    The property was not transferred on a rollover basis OR acquired from a non-arm’s length party.
The maximum deduction is equal to the lesser of:
•    The immediate expensing limit for the taxation year ($1.5 million subject to the allocation requirements among the associated group and pro-rated for short taxation year)
•    The UCC of the DIEP before claiming any CCA deductions for the year.
If the business is operated personally or in a partnership, immediate expensing cannot be used to create or increase a loss, but it can be used to reduce taxable income of the business in which the property is used to zero. In many cases an individual taxpayer would want to make use of the lowest tax brackets and their personal tax credits, so it may be prudent not to claim all of the immediate expense deduction that is available.
If an asset is bought and sold in the same taxation year the property will not qualify as a DIEP.
To claim, “Immediate expensing”, please follow the steps below:
1.    In your business statement, either a T2125 Statement of Business or Professional Activities or in your T776 Statement of Real Estate Rentals, select your CCA category. 
2.    Enter the asset as a new addition under the heading: 
a.    “Dates (dd-mm-yyyy), Description and amount of capital additions  (other than AIIP)”  or
b.    “Dates (dd-mm-yyyy), Description and amount of capital additions of AIIP”
3.    On the line “Limit the eligible amount for immediate expensing of capital additions (other than AIIP), or on the line ““Limit the eligible amount for immediate expensing of capital additions of AIIP”, enter the amount you wish to claim for your immediate expense.  
All capital additions made after December 31, 2021 will be considered eligible for immediate expensing.
Please enter $0 within the addition type limit if you do not want to claim the immediate expensing.
4.    The amount will appear in column 9 of Area A and on line 9936 of your business statement.
Note: the amount claimed will be the lesser of column 9 and column 18 of Area A of the CCA Class.
https://www.canada.ca/en/department-finance/news/2022/02/expansion-of-the-eligibility-for-tax-support-for-business-investments.html

You must also complete the DIEP Agreement – even if you are the sole owner and proprietor 
Use this page if you are an eligible person or partnership
Example – sole propreitor
Agreement between associated eligible persons or partnerships (EPOPs)
Federal
*Are you associated in the fiscal period with one or more EPOPs with which you have entered into an agreement under subsection 1104(3.3) of the Regulations? >>Yes
Select the type of EPOP Applicant person
Percentage of immediate expensing limit assigned to each associated eligible person or partnership (EPOP) 100%
 Signing date and title or position of signing officer 01-01-2022 Owner
 
For residents of Quebec Form TP-130.AD-V will be generated in your tax return. 
The amount will appear on line 460 of your TP-80 Business or Professional Income and Expenses.
The amount claimed will appear on line 393 of your TP-128 Income and Expenses Respecting the Rental of immovable property.
For more information on this topic, please visit the website below: 
https://www.revenuquebec.ca/en/businesses/income-tax/partnerships-and-income-tax/principal-changes-for-2022-in-the-partnership-information-return/
https://www.canada.ca/en/department-finance/news/2022/02/expansion-of-the-eligibility-for-tax-support-for-business-investments.html

 
Déduction pour amortissement à l'égard d'un bien relatif à la passation en charges immédiate désigné.   ENTREPRISE NON CONSTITUÉE EN SOCIÉTÉ
BRPCID (Biens relatifs à la passation en charges immédiates désignées)
Les dépenses immédiates et la DPA sont des déductions facultatives du point de vue de l'ARC.
Pour les biens admissibles acquis et prêts à être mis en service du 1er janvier 2022 au 31 décembre 2024.
Les biens désignés à dépenses immédiates (BRPCID) comprennent généralement toutes les immobilisations amortissables, autres que les biens inclus dans les catégories de déduction pour amortissement (DPA) 1 à 6, 14.1, 17, 47, 49 et 51.
De plus, la BRPCID doit remplir SOIT l'une des conditions suivantes :
• Le bien n'a pas été utilisé à quelque fin que ce soit avant d'être acquis par la personne admissible ET n'est pas un bien pour lequel une DPA a été demandée par une personne ou une société de personnes avant l'acquisition du bien OU
• Le bien n'a pas été transféré par roulement OU acquis d'une partie avec laquelle vous avez un lien de dépendance.
La déduction maximale est égale au moindre de :
• La limite immédiate des dépenses pour l'année d'imposition (1,5 million de dollars sous réserve des exigences de répartition entre le groupe associé et au prorata pour l'année d'imposition courte)
• La FNACC du BRPCID avant de réclamer toute déduction de la DPA pour l'année.
Si l'entreprise est exploitée personnellement ou en partenariat, les dépenses immédiates ne peuvent pas être utilisées pour créer ou augmenter une perte, mais elles peuvent être utilisées pour réduire à zéro le revenu imposable de l'entreprise dans laquelle le bien est utilisé. Dans de nombreux cas, un contribuable individuel souhaiterait utiliser les tranches d'imposition les plus basses et ses crédits d'impôt personnels, il peut donc être prudent de ne pas réclamer la totalité de la déduction des dépenses immédiates disponible.
Si un bien est acheté et vendu au cours de la même année d'imposition, le bien ne sera pas admissible en tant que DIEP.
Pour demander une "dépense immédiate", veuillez suivre les étapes ci-dessous : 1. Dans votre relevé d'entreprise, soit un T2125 État des activités commerciales ou professionnelles ou dans votre T776 État des loyers immobiliers, sélectionnez votre catégorie de DPA. 
2. Saisissez l'actif en tant que nouvel ajout sous l'en-tête : 
un.a. « Dates (jj-mm-aaaa), Description et montant des ajouts de capital (autres que le BIIA) » ou 
b. « Dates (jj-mm-aaaa), Description et montant des ajouts de capital du BIIA » 
3. À la ligne « Limiter le montant admissible pour les dépenses immédiates des ajouts de capital (autre que le BIIA) ou à la ligne « « Limiter le montant admissible pour les dépenses immédiates des ajouts de capital du BIIA », inscrivez le montant que vous souhaitez demander pour vos dépenses immédiates. 
4. Le montant apparaîtra dans la colonne 9 de la section A et à la ligne 9936 de votre relevé d'entreprise. Remarque : le montant réclamé sera le moindre de la colonne 9 et de la colonne 18 de la section A de la catégorie DPA.
https://www.canada.ca/fr/ministere-finances/nouvelles/2022/02/elargissement-de-ladmissibilite-pour-le-soutien-fiscal-pour-les-investissements-des-entreprises.html
Pour les résidents du Québec, le formulaire TP-130.AD-V sera généré dans votre déclaration de revenus. 
Le montant apparaîtra à la ligne 460 de votre TP-80 Revenus et dépenses d'entreprise ou de profession libérale. 
Le montant réclamé apparaîtra à la ligne 393 de votre TP-128 Revenus et dépenses de location d'immeubles. 
Pour de plus amples renseignements sur ce sujet, veuillez consulter le site Web ci-dessous : 
https://www.revenuquebec.ca/fr/entreprises/impots/societes-de-personnes-et-impot/principaux-changements-2022-declaration-de-renseignements-des-societes-de-personnes/

[Greg Homer]

Thank you. 

Because there were no associated EPOPs, I had not indicated so on the DIEP agreement form. 

[Geo123]

 

Hello Greg Homer,

Per the CRA you must make a selection.

Are you associated in the fiscal period with one or more EPOPs with which you have entered into an agreement under subsection 1104(3.3) of the Regulations?

Select the type of EPOP  - Applicant person  < - - - SELECT THIS